Группа KAZ Minerals приобретает медный проект Баимская

Глобально значимый медный проект • Баимская – одна из крупнейших в мире неосвоенных медных площадей с потенциалом создания масштабного низкозатратного медного производства на базе рудника открытого типа • Текущие ресурсы по кодексу JORC оцениваются в 9,5 млн тонн меди при среднем содержании 0,43% и 16,5 млн унций золота при среднем содержании 0,23 г/т • Среднегодовой объем производства в первые десять лет операционной деятельности ожидается на уровне 250 тыс. тонн меди и 400 тыс. унций золота, или 330 тыс. тонн в пересчете на медный эквивалент1 , с примерным сроком жизни рудника 25 лет, операционными расходами в первом квартиле глобальной кривой затрат и более высокими содержаниями металлов в руде в первые десять лет производства • Инженерная компания Fluor завершила предварительное технико-экономическое обоснование проекта • Капитальные затраты на разработку рудника оцениваются в $5,5 млрд2 и будут уточняться при проведении технико-экономического обоснования • Проект расположен в регионе, определенным правительством РФ как стратегически важный для экономического развития; ожидается, что проект извлечет преимущество от развития инфраструктуры государством и предоставление налоговых льгот • Стратегия разработки, включая определение источников финансирования и вариантов потенциального партнерства, будет определена в ходе технико-экономического обоснования • Ожидается значительный прирост чистой приведенной стоимости (NPV) при привлекательной внутренней норме доходности (IRR) Обзор структуры сделки • Структура вознаграждения создает прочный стимул для продавца предоставлять содействие в реализации проекта и обеспечивает согласованность интересов со всеми акционерами • Продавец не будет участвовать в финансировании капитальных затрат на разработку проекта, что отражено в структуре отсроченного вознаграждения • Первоначальное вознаграждение в размере $675 млн за 75%-ную долю в проекте o $436 млн денежными средствами o 22,3 млн новых акций KAZ Minerals, выпускаемых продавцу или его аффилированным лицам и представляющих 5,0% от текущего выпущенного акционерного капитала 3 стоимостью в $239 млн4 и подлежащих трехлетнему запрету на реализацию o Выплачивается при первоначальном завершении сделки, ожидаемом в первом полугодии 2019 года после получения антимонопольных и других регуляторных согласований и удовлетворения иных отлагательных условий • Отложенное вознаграждение в размере $225 млн денежными средствами или акциями4 за оставшуюся 25%-ную долю в проекте o В случае выполнения условий реализации проекта до 31 марта 2029 года, отложенное вознаграждение подлежит оплате акциями KAZ Minerals в количестве до 21,0 млн штук на дату достижения коммерческого производства, что составляет до 4,7% от текущего выпущенного акционерного капитала3 o Условия реализации проекта относятся к строительству транспортной и энергетической инфраструктуры государством, предоставление федеральных налоговых льгот и достижение круглогодичной навигации из порта Певека KAZ MINERALS PLC 6 TH FLOOR CARDINAL PLACE 100 VICTORIA STREET LONDON SW1E 5JL Tel: +44 (0) 20 7901 7800 o При невыполнении условий реализации проекта выплата отложенного вознаграждения производится денежными средствами в размере до $225 млн на предельную дату 31 марта 2029 года Председатель Совета директоров Группы KAZ Minerals Олег Новачук прокомментировал: «Приобретение Баимской знаменует собой следующий этап трансформации KAZ Minerals. Разработка этого нового проекта в России позволит Группе продолжить лидирующий в отрасли рост, обеспечивая прирост и стоимости, и объема, в то время как рынок меди, по прогнозам, вступит в период значительного дефицита предложения. Благодаря успешному строительству и вводу в эксплуатацию проектов Бозшаколь и Актогай в Казахстане мы приобрели опыт по реализации масштабных проектов, позволивший KAZ Minerals стать идеальной платформой для разработки этого глобально значимого актива». Обеспечение высокого роста производства меди Сделка и последующая реализация медного проекта Баимская позволят Группе продолжить высокую траекторию роста, добавив в портфель Группы крупномасштабный, долгосрочный актив. Прогнозируется продолжение роста спроса на медь, обеспечиваемое как развитыми секторами экономики, так и новыми источниками спроса, такими как генерирование электроэнергии из возобновляемых источников и ростом производства электромобилей. Согласно прогнозам, предложение меди производителями сократится ввиду отсутствия строительства новых проектов, и баланс спроса и предложения войдет в период возрастающего дефицита, начиная с 2020 года5 . На глобальном уровне крупномасштабные медные проекты с привлекательным уровнем операционных затрат крайне редки и многие из них предполагают сложности в разработке, включая экологические, инфраструктурные, юрисдикционные и кадровые риски, а также риски взаимоотношения с местным населением. Капитальные затраты на новые медные проекты значительно сократились – с верхней отметки около $32 млрд в 2012 году до примерно $12 млрд в 2017 году6 , что повлияло на создание условий для прогнозируемого дефицита предложения меди. Баимская представляет собой редкую возможность для обеспечения роста добавленной стоимости, используя доказанные способности KAZ Minerals по развитию крупных медных проектов в странах СНГ. Обзор проекта Баимская Баимская расположена в Чукотском автономном округе РФ и является одной из крупнейших в мире неосвоенных медных площадей с потенциалом создания крупномасштабного низкозатратного горно-обогатительного комплекса по производству меди на базе рудника открытого типа. Месторождение Песчанка, расположенное в пределах Баимской лицензионной площади, содержит ресурсы, оцененные в соответствии с кодексом JORC, в размере 9,5 млн тонн меди при среднем содержании 0,43% и 16,5 млн унций золота при среднем содержании 0,23 г/т. По ожиданиям, в первые десять лет после ввода в эксплуатацию проект обеспечит среднегодовой объем производства на уровне 250 тыс. тонн меди и 400 тыс. унций золота, или 330 тыс. тонн в пересчете на медный эквивалент1 , а общий годовой объем производства меди Группы, таким образом, составит около 500 тыс. тонн в течение десятилетнего периода в 2027-36 годы. Ожидается, что первоначальный срок жизни рудника составит около 25 лет при годовом объеме переработки руды на уровне 60 млн тонн в год на двух обогатительных фабриках. Коэффициент вскрыши в размере 0,8 и большой объем золота в качестве попутного продукта в комбинации с низкой общей денежной себестоимостью, по прогнозам, обеспечат высококонкурентную чистую денежную себестоимость в первом квартиле глобальной кривой затрат. Проект будет первоначально сосредоточен на месторождении Песчанка с потенциалом дальнейшей разведки в пределах лицензионной площади.