Инвестиции в основной капитал: обзор за 2019 год

Инвестиции в основной капитал сохранили тенденцию к росту — в 2019 году их объём увеличился на 12,7% и достиг 12,5 трлн тенге. При этом предприятия усилили финансовую устойчивость, что позволило снизить долю государственного участия в финансировании проектов.

В условиях глобализации мировой экономики капиталовложения играют ключевую роль, поскольку являются необходимым условием обеспечения эффективного развития отраслей экономики, стабильного функционирования базовой инфраструктуры, а также достижения устойчивого экономического роста страны. В Казахстане за последние пять лет инвестиционная политика обеспечила среднегодовой рост инвестиций в основной капитал на уровне 14%.

В 2019 году объём инвестиций в основной капитал достиг 12,5 трлн тенге, увеличившись на 1,4 трлн тенге в сравнении с 2018 годом. В ретроспективе последних пяти лет наблюдается динамичный рост финансирования основного капитала: в 2014 году объём капвложений составлял лишь 7 трлн тенге.

Положительным эффектом от роста инвестиционных потоков стало увеличение прибыли предприятий. Так, по итогам девяти месяцев 2019 года крупные и средние компании зафиксировали валовую прибыль в размере 13,3 трлн тенге. При этом в аналогичном периоде 2018 года показатель составлял 12,6 трлн тенге.

Рост доходов предприятий и трансформация сбережений в инвестиции приводят к повышению инвестиционного потенциала Казахстана и, как следствие, к ускорению экономического роста. То есть увеличение доходности предприятий обеспечивает высокие темпы накопления капитала, что, в свою очередь, оказывает влияние на рост производительности труда и в итоге приводит к ускорению темпов роста ВВП.

Текущая статистика предприятий демонстрирует усиление их финансовой устойчивости: 78,8% (или 9,9 трлн тенге) инвестиционных потоков сформировано за счёт собственных средств. Для сравнения: в 2014 году собственные вложения составляли 57,9% от общего объёма инвестиций.

Увеличение доли собственного капитала в финансировании проектов наблюдается на фоне низкой популярности банковского кредитования и займов. В совокупности данными инструментами финансирования обеспечено лишь 9,3% от общего объёма инвестиций. В денежном выражении на долю кредитов приходится 400,9 млрд тенге, а на долю займов — 764,7 млрд тенге.

В региональном разрезе наиболее инвестиционно ёмкие предприятия находятся в Атырауской области, где объём докапитализации за 2019 год составил 4,3 трлн тенге — на 17,5% больше, чем за аналогичный период 2018 года. Далее следуют Нур-Султан с объёмом инвестиций в основной капитал в 913,7 млрд тенге (−13,5%) и Алматы — 821 млрд тенге (+12,2%).

Наибольший прирост инвестиций продемонстрировали Карагандинская (+70,4%), Туркестанская (+53,2%) и Западно-Казахстанская (+28,9%) области. Наименьший объём инвестиций наблюдается в предприятиях Шымкента (194,5 млрд тенге), а также Северо-Казахстанской (235,6 млрд тенге) и Костанайской (288,1 млрд тенге) областей.

Инвестиции в основной капитал позволяют увеличить уровень производительности труда и показатель валового регионального продукта. Так, за девять месяцев 2019 года наибольший вклад в ВВП страны внесли предприятия Алматы (8,2 трлн тенге, или 18,5% от ВВП), Атырауской области (5,8 трлн тенге, или 13%) и Нур-Султана (4,6 трлн тенге, или 10,3%). Наибольший прирост ВРП наблюдался в ВКО (9%), Атырауской области (8,8%) и Нур-Султане (7,2%).

Положительный вклад инвестиций в основной капитал в экономику страны продолжается в течение 6 лет. При этом максимальный эффект, как правило, наблюдается со второго квартала и заключается в увеличении валового выпуска продукции на 0,07 п. п., а через год накопленный эффект может достичь 0,10 п. п.

Одной из главных задач инвестиций в основной капитал является обновление основных фондов (здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, компьютерное и программное обеспечение, наукоёмкие промышленные технологии и др.). Как правило, обновления требуются каждые 7–8 лет, иначе устаревшие фонды теряют конкурентоспособность, замедляя тем самым экономическое развитие предприятий. В Казахстане работа по обновлению фондов в последние годы ведётся активно. Если в 2014 году степень износа основных средств составляла 43,7%, то в 2018 году показатель составил 35,7%. За 2019 год объём работ по строительству и капитальному ремонту зданий и сооружений увеличился на 17,9% за год и составил 6 трлн тенге, а инвестиции, направленные на обновление и капитальный ремонт машин, оборудования, транспортных средств и инструментов, увеличились на 8,6%, достигнув 3,7 трлн тенге.

Наиболее инвестиционно привлекательная сфера экономики — горнодобывающий сектор: объём инвестиций достиг 5,6 трлн тенге — на 24,5% больше, чем в 2018 году (4,5 трлн тенге). Кроме того, в ТОП-5 привлекательных по объёму инвестиций отраслей входят операции с недвижимым имуществом (1,6 трлн тенге), транспорт и складирование (1,2 трлн тенге), обрабатывающая промышленность (994 млрд тенге), а также электроснабжение, подача газа, пара и воздушное кондиционирование (910 млрд тенге).

При этом инвестиционные потоки в обрабатывающей промышленности позволяют ускорить процесс диверсификации национальной экономики. Вклад этого сектора в формирование ВВП уже составляет около 12%, а инвестиции стимулируют развитие сектора. Так, с 2015 года в стране запущено свыше 500 новых проектов Карты индустриализации с объёмом инвестиций порядка 5 трлн тенге. Новые проекты запущены в агропромышленном комплексе и сельскохозяйственной переработке (156), производстве строительных материалов (152), машиностроении (59), горно-металлургическом комплексе (41), химии (31), лёгкой промышленности (22), нефтепереработке (21), энергетике (15), фармацевтике (6) и прочих сферах. В результате создано более 80 тысяч постоянных рабочих мест.

Следует отметить, что перед Правительством Республики Казахстан поставлена задача по ежегодному увеличению объёма инвестиций в основной капитал в среднем на 20%. Для реализации поставленной задачи предприятиям Казахстана необходимо привлечь порядка 30 трлн тенге в течение последующих пяти лет, с учётом уже сформированных проектов на общую сумму 12,4 трлн тенге.

Однако большинство отраслей экономики испытывают дефицит средств для финансирования инвестиционных проектов. Нехватка средств замедляет темпы развития национальной экономики и препятствует интеграции Казахстана в мировые инвестиционные потоки. Проблему можно решить за счёт использования потенциала фондового рынка.

В Казахстане функционирует биржа МФЦА Astana International Exchange (AIX), потенциал которой в ближайшей перспективе может сыграть ключевую роль в решении проблемы по развитию и модернизации национального производства. Возможности биржи позволят предприятиям привлечь дополнительный капитал, включая инновации, бизнес-решения и профессиональные кадры.